토스에서 최근에 미국 국채 투자 서비스를 시작했습니다. 이 서비스는 5개월과 11개월 기준으로 각각 5.83%, 5.42%라는 높은 이자율을 제공하고 있습니다. 미국 국채는 미국이 파산하지 않는 한 원금 회수가 보장되기 때문에 많은 투자자들이 이를 선호합니다. 하지만 이는 원화를 달러로 환전하여 투자하는 방식이므로, 달러 환율의 변동에 따라 환차익이 발생하게 됩니다. 이에 대한 자세한 내용은 아래에서 설명드리도록 하겠습니다.
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환차익 손실 및 수익이란?
환차익이란 외화자산을 보유하고 있는 동안 환율 변동으로 인해 발생하는 수익이나 손실을 말해요. 달러 투자와 관련하여 환차익이나 환차손을 이해하기 위해 간단한 예를 들어 설명드릴게요.
예를 들어, 당신이 1,000달러를 구매할 때 환율이 1달러당 1,200원이었다고 가정해볼게요. 즉, 당신은 1,200,000원을 지불하고 1,000달러를 소유하게 됩니다.
이후 몇 달이 지나 환율이 1달러당 1,300원으로 상승했다고 해봅시다. 당신이 1,000달러를 다시 원화로 교환하면 1,300,000원을 받게 되는 거예요. 이 경우 당신은 원래 교환했던 금액인 1,200,000원과 비교했을 때 100,000원의 이익, 즉 환차익을 얻게 되죠.
반대로, 환율이 1달러당 1,100원으로 떨어졌다면 어떻게 될까요? 같은 1,000달러를 원화로 바꾸면 1,100,000원만 받게 됩니다. 여기서는 당신이 처음에 달러를 살 때 지불했던 1,200,000원보다 100,000원 적은 금액을 받게 되므로, 100,000원의 환차손해를 보게 되는 것이죠.
정리하자면
1.환율 상승 시 수익 (환차익):
– 구매 당시 환율: 1달러 = 1,200원
– 판매 시 환율: 1달러 = 1,300원
– 수익: 1,000달러 판매 시 1,300,000원 받음 (100,000원 이익)2. 환율 하락 시 손실 (환차손):
– 구매 당시 환율: 1달러 = 1,200원
– 판매 시 환율: 1달러 = 1,100원
– 손실: 1,000달러 판매 시 1,100,000원 받음 (100,000원 손실)
토스 미국 국채 달러가 동일한 경우 미국 국채수익은?
(1000만원투자/5개월기준)
그러면달러가 변동되지 않는 가정하에 1000만원 투자 했을때 총 5개월동안 수익은 약 21만원 수익을 받을수 있어요.
5천만원을 넣는다고하면, 105만원 정도 수익을 얻을수 있겠죠
그러면 달러가 상승 및 하락하는 경우 얼마의 수익을 받을수 있을까요?
달러 환율이 상승한 경우 미국국채 수익은?
1311->1330원으로 달러가 상승한 경우
1. 1000만원 5개월 투자한경우/1달러 환율이 1,311원 일때
달러가 현재기준으로 1,311원 인 경우는 화차익 계산없이 세후이자 수익 및 세금 15.4%만 계산하면됩니다.
그래서 5개월간 이자 수익은 다음과 같이 205,155원이 되니다.
- 5개월간의 이자 수익: 242,500원
- 세후 이자 수익: 242,500원 – (242,500원 × 15.4%) = 205,155원
- 이자 수익률: (세후 이자 수익 / 원금) × 100 = (205,155원 / 10,000,000원) × 100 = 2.05155%
2. 1000만원 5개월 투자한경우/ 1달러 환율이 1,330원 일때
달러가 상승한 경우 달러 환차익 수익과, 이자금액을 계산하면 됩니다.
환차익 수익은 142,141.10원, 이자수익은 208,278원으로
총 수익은 350419.1원(약 35만원)이 됩니다.
- 1330원/달러 환율 기준 환차익 및 수익률:
환차익: 142,141.10원 - 환차익 수익률: (환차익 / 원금) × 100 = (142,141.10원 / 10,000,000원) × 100 = 약 1.42141%
- 1330원/달러 환율 기준 이자 수익 및 수익률:
환율 상승 후 원화 이자: 세후 이자(달러) × 변경된 환율
세후 이자(달러): 205,155원 / 1311원 = 약 $156.60
환율 상승 후 원화 이자: $156.60 × 1330원 = 약 208,278원 - 이자 수익률: (환율 상승 후 원화 이자 / 원금) × 100 = (208,278원 / 10,000,000원) × 100 = 약 2.08278%
1. 환율이 상승하게되면 환차익 금액를 받을수 있음
2. 이자에 대한 수익률도 상승된 금액에 맞춰서 금액을 받을수 있음
달러 환율이 하락한 경우 미국국채 수익은?
1311->1290원으로 달러가 하락한 경우
1. 1000만원 5개월 투자한경우/1달러 환율이 1,290원 일때
환율이 하락한 경우 하락한 원금 환차 손실 및 세후 이자 수익(하락한)을 계산하면 됩니다.
결론적으로, 환율이 1311원에서 1290원으로 하락했을 때, 세후
이자 수익은 약 -3,141원 감소하고, 총 수익(이자 수익 – 환차손실)은 약 39,128.원(약4만원)이 됩니다.
다행이 원금보다는 수익이 있네요 -_-;
- 환율 변동에 따른 세후 이자 수익 차이:
1290원/달러 환율에서의 이자 – 1311원/달러 환율에서의 이자
202,014원 – 205,155원 = -3,141원 - 환율 변동에 따른 총 수익 차이:
1) 환율 하락 후의 세후 이자 수익: 202,014원
2) 환차손실: -162,885.70원
3) 총 수익(이자 수익 – 환차손실): 202,014원 – 162,885.70원 = 39,128.30원
1. 환율이 하락하게되면 원금에 대한 환차 손실을 있을수 있음
2. 이자에 대한 수익률도 하락된 금액에 맞춰서 계산해야함
토스 미국채권 원금보장되려면
얼마까지 환율이 떨어져야 할까?
세후 이자를 포함한 총 달러 금액이 원금 10,000,000원 이하로 떨어지지 않으려면 환율은 최소 약 1,285.01원/달러 이상이어야 합니다.
- 세후 이자 수익을 달러로 환산:
세후 이자 수익: 205,155원
초기 환율(1311원/달러)로 환산한 달러 이자: 205,155원 ÷ 1311원/달러 ≈ $156.60 - 원금 이하로 떨어지지 않는 환율 찾기:
원금: 10,000,000원
원금을 달러로 환산한 금액: 10,000,000원 ÷ 1311원/달러 ≈ $7,625.67
세후 이자를 포함한 총 달러: $7,625.67 + $156.60 ≈ $7,782.27
이 총 달러 금액을 원화로 환산했을 때 원금 이상이 되는 환율을 찾아야 합니다.
이 조건을 충족하는 환율 X를 구하기 위해 다음과 같은 방정식을 세울 수 있습니다:
( 7,782.27 \times X \geq 10,000,000 ) 이제 X에 대해 풀면 다음과 같습니다:
( X \geq \frac{10,000,000}{7,782.27} )
( X \geq \text{약 } 1,285.01 \text{원/달러} )
정리 토스 미국 국채 투자하는것이 좋을까?
달러가 상승할 것이라고 예상되면 투자하는 것이 좋음 저는 아마 환율이 떨어질것 같아서 투자하지않는것이 좋다고 생각합니다.
